約40家險企入局！保險金信托“狂飆”
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)已有人保壽險、太平人壽等約40家壽險公司與信托公司合作，推出保險金信托產(chǎn)品與服務(wù)，且在今年上半年陸續(xù)取得重大進展。
近日披露的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前4月，保險金信托新增規(guī)模400億元，涉及39家信托公司、9000余個保險產(chǎn)品。
保險金信托為何受追捧？能解決哪些財富管理難題？未來發(fā)展前景如何？
險企“跨界”爭先涌入
眼下，保險金信托業(yè)務(wù)開展如火如荼。
今年年初，中國人保(601319)旗下人保壽險與中誠信托簽下年內(nèi)首個億元信托規(guī)模保險金信托大單，4個月后，人保壽險與中誠信托再度拿下億元保險金信托大單；5月，太平人壽與華潤信托簽署保險金信托業(yè)務(wù)整體合作協(xié)議，正式開啟雙方在保險金信托領(lǐng)域的全面合作；近日，上海人壽與山東國信合作的首單保險金信托業(yè)務(wù)落地，受托資產(chǎn)規(guī)模3600萬元……
保險金信托起源于英國，2014年首次被引入中國大陸。作為保險與信托跨界組合的財富管理工具，保險金信托在保險的人身保障功能基礎(chǔ)上疊加信托的財富傳承、財產(chǎn)隔離等功能，滿足了高凈值人群的個性化財富管理需求，迅速受到市場青睞。
目前，國內(nèi)已有平安人壽、中國人壽(601628)、人保壽險、太保壽險、新華保險(601336)、泰康人壽、友邦人壽等約40家壽險公司與信托公司合作開展保險金信托業(yè)務(wù)，近幾年發(fā)展尤為迅速。
截至今年4月，平安保險金信托業(yè)務(wù)規(guī)模已突破1000億元，服務(wù)客戶超2.3萬，落地超1億元大單25筆，成為全市場規(guī)模最大、服務(wù)客戶最多的保險金信托服務(wù)機構(gòu)。平安保險金信托業(yè)務(wù)相關(guān)負責人介紹，平安保險金信托設(shè)立規(guī)模近3年年復合增長率超45%。
另據(jù)泰康人壽官微消息，截至今年1月3日，公司保險金信托累計成單件數(shù)突破2500件，累計總規(guī)模保費突破100億元。據(jù)悉，泰康人壽于2015年推出保險金信托業(yè)務(wù)，最開始一年成單件數(shù)僅3單，2020年突破百單，2021年達400單，再到2022年，泰康人壽保險金信托成單件數(shù)已突破2000單，合作信托公司數(shù)量也由最初的3家擴展到超20家。
中信登數(shù)據(jù)顯示，今年1月新增保險金信托規(guī)模89.74億元，環(huán)比增長67.05%，規(guī)模為近11個月新高。7月初，有媒體披露相關(guān)數(shù)據(jù)，今年1至4月，保險金信托新增規(guī)模400億元，涉及39家信托公司、9000余個保險產(chǎn)品。
保險金信托緣何越來越火？
有業(yè)內(nèi)人士指出，保險金信托業(yè)務(wù)迅猛增長、億元級大單頻出，得益于中國家庭財富的不斷累積和迫切的家族傳承需求。一方面，居民可投資資產(chǎn)快速增長，財富管理需求日益旺盛。另一方面，面對生活不確定性增加，越來越多的人認識到需未雨綢繆，構(gòu)建家庭財富保障以抵御潛在風險。
所謂保險金信托，是指投保人以財富保護、傳承和管理為目的，將其投保的保險合同權(quán)益，如身故理賠金、生存金、保單分紅等，作為資產(chǎn)設(shè)立信托。一旦發(fā)生保險理賠，保險公司將對應(yīng)資金交付信托公司，信托公司將按照投保人事先對保險理賠金的處分和分配意志進行管理、分配資金。
保險金信托結(jié)合了保險與信托雙方的優(yōu)勢，相比法定繼承、遺囑、贈與等財富傳承工具，擁有更靈活的法稅規(guī)劃功能、隱私保密功能、風險防范功能。同時設(shè)立的資金門檻比其他信托類型更低，目前已經(jīng)迭代發(fā)展出1.0、2.0、3.0三個版本，備受高凈值家庭的青睞。
目前，市場上普遍用于設(shè)立保險金信托的保險產(chǎn)品是終身壽險和大額年金險，保額或累計保費達到100萬，即可設(shè)立保險金信托。
相較于家族信托的1000萬元設(shè)立門檻，保險金信托的設(shè)立起點更“親民”，而且保費與保額之間往往存在杠桿，相當于又一次降低了準入門檻。因此，保險金信托適合作為中產(chǎn)家庭傳承業(yè)務(wù)的入門級產(chǎn)品，在不降低生活水準的同時啟動傳承規(guī)劃安排，利用保單杠桿效應(yīng)實現(xiàn)小金額高保障，放大財富傳承效果。
中產(chǎn)家庭的下一個“標配”？
那么，在現(xiàn)實生活中，保險金信托具體如何發(fā)揮財富傳承、合理規(guī)避風險的作用？
家辦標準研究院公布的一份保險金信托案例顯示，廣東的A先生，53歲，經(jīng)營著一家服裝加工企業(yè)。近幾年，因一些客戶拖欠貨款導致企業(yè)銷售額明顯下滑，為維持企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，A先生只好用家里的積蓄為企業(yè)輸血。同時，A先生擔心萬一企業(yè)經(jīng)營不善，或者自己提前身故，會給家人的生活帶來重大影響。
由此分析，A先生的財富管理需求主要包括，家企資產(chǎn)隔離、企業(yè)融資和家庭成員生活保障。
經(jīng)過與多家金融機構(gòu)客戶經(jīng)理溝通，A先生為自己購買了保險，待交完全部保費后，再變更投保人為自己的母親。投保人擁有保單的所有權(quán)，因為A先生不是保單的投保人，所以保單就不會被視作A先生的財產(chǎn)，滿足資產(chǎn)隔離需求。
具有現(xiàn)金價值的人壽保單可以進行貸款，以快速獲得短期的現(xiàn)金流，滿足企業(yè)融資需求。而且保單貸款的利率一般和同期商業(yè)貸款基準利率相當，甚至會略低。
針對家庭成員生活保障需求，在A先生為保單投保人的情況下，A先生作為委托人與信托公司簽訂保險金信托合同，約定未來的身故保險金進入信托，妻子和兒子為信托受益人，在兒子成年、教育、結(jié)婚、妻子養(yǎng)老等不同人生時間點，定向、定量分配信托利益。
有業(yè)內(nèi)人士解釋稱，保險金信托融合了保險和信托兩類產(chǎn)品的優(yōu)勢，使保險金的安排更貼近投保人的意愿。在保險金給付前，保險金信托相當于一張大額保單，在保險金進入信托賬戶后，則類似于迷你版的家族信托，能夠幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)隔離、婚姻財產(chǎn)保護、防止子女揮霍、特殊家庭成員照顧等多維需求。
在政策層面，今年6月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》正式實施，推進信托業(yè)務(wù)分類改革，將家族信托、家庭服務(wù)信托、保險金信托等歸為財富管理服務(wù)信托分類。一個月后，配套政策《關(guān)于〈關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知〉實施后行業(yè)集中反映問題的指導口徑》下發(fā)，旨在規(guī)范開展各類信托業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤┐媪繕I(yè)務(wù)整改。
對此，泛華家族辦公室相關(guān)專業(yè)人士表示，新規(guī)的發(fā)布意味著財富管理服務(wù)信托將逐漸走上更規(guī)范、更高質(zhì)量的發(fā)展道路。新規(guī)實施后，相較于家族信托的1000萬元門檻，100萬元門檻的家庭服務(wù)信托，以及門檻更低的保險金信托，將讓更多人群有機會享受信托制度優(yōu)勢，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)劃、風險隔離、子女教育等多方面的目標。
上述專業(yè)人士強調(diào)，未來的信托服務(wù)不再是僅面向高凈值人群，而是能夠覆蓋更多的中產(chǎn)階級家庭，保險金信托的市場空間將進一步擴大。