險(xiǎn)企競(jìng)逐布局，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)一路狂飆。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)已有人保壽險(xiǎn)、太平人壽等約40家壽險(xiǎn)公司與信托公司合作，推出保險(xiǎn)金信托產(chǎn)品與服務(wù)，且在今年上半年陸續(xù)取得重大進(jìn)展。

　　近日披露的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前4月，保險(xiǎn)金信托新增規(guī)模400億元，涉及39家信托公司、9000余個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　保險(xiǎn)金信托為何受追捧？能解決哪些財(cái)富管理難題？未來(lái)發(fā)展前景如何？

　　險(xiǎn)企“跨界”爭(zhēng)先涌入

　　眼下，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)開(kāi)展如火如荼。

　　今年年初，中國(guó)人保(601319)旗下人保壽險(xiǎn)與中誠(chéng)信托簽下年內(nèi)首個(gè)億元信托規(guī)模保險(xiǎn)金信托大單，4個(gè)月后，人保壽險(xiǎn)與中誠(chéng)信托再度拿下億元保險(xiǎn)金信托大單；5月，太平人壽與華潤(rùn)信托簽署保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)整體合作協(xié)議，正式開(kāi)啟雙方在保險(xiǎn)金信托領(lǐng)域的全面合作；近日，上海人壽與山東國(guó)信合作的首單保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)落地，受托資產(chǎn)規(guī)模3600萬(wàn)元……

　　保險(xiǎn)金信托起源于英國(guó)，2014年首次被引入中國(guó)大陸。作為保險(xiǎn)與信托跨界組合的財(cái)富管理工具，保險(xiǎn)金信托在保險(xiǎn)的人身保障功能基礎(chǔ)上疊加信托的財(cái)富傳承、財(cái)產(chǎn)隔離等功能，滿足了高凈值人群的個(gè)性化財(cái)富管理需求，迅速受到市場(chǎng)青睞。

　　目前，國(guó)內(nèi)已有平安人壽、中國(guó)人壽(601628)、人保壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)(601336)、泰康人壽、友邦人壽等約40家壽險(xiǎn)公司與信托公司合作開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，近幾年發(fā)展尤為迅速。

　　截至今年4月，平安保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)規(guī)模已突破1000億元，服務(wù)客戶超2.3萬(wàn)，落地超1億元大單25筆，成為全市場(chǎng)規(guī)模最大、服務(wù)客戶最多的保險(xiǎn)金信托服務(wù)機(jī)構(gòu)。平安保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，平安保險(xiǎn)金信托設(shè)立規(guī)模近3年年復(fù)合增長(zhǎng)率超45%。

　　另?yè)?jù)泰康人壽官微消息，截至今年1月3日，公司保險(xiǎn)金信托累計(jì)成單件數(shù)突破2500件，累計(jì)總規(guī)模保費(fèi)突破100億元。據(jù)悉，泰康人壽于2015年推出保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，最開(kāi)始一年成單件數(shù)僅3單，2020年突破百單，2021年達(dá)400單，再到2022年，泰康人壽保險(xiǎn)金信托成單件數(shù)已突破2000單，合作信托公司數(shù)量也由最初的3家擴(kuò)展到超20家。

　　中信登數(shù)據(jù)顯示，今年1月新增保險(xiǎn)金信托規(guī)模89.74億元，環(huán)比增長(zhǎng)67.05%，規(guī)模為近11個(gè)月新高。7月初，有媒體披露相關(guān)數(shù)據(jù)，今年1至4月，保險(xiǎn)金信托新增規(guī)模400億元，涉及39家信托公司、9000余個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　保險(xiǎn)金信托緣何越來(lái)越火？

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)、億元級(jí)大單頻出，得益于中國(guó)家庭財(cái)富的不斷累積和迫切的家族傳承需求。一方面，居民可投資資產(chǎn)快速增長(zhǎng)，財(cái)富管理需求日益旺盛。另一方面，面對(duì)生活不確定性增加，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到需未雨綢繆，構(gòu)建家庭財(cái)富保障以抵御潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　所謂保險(xiǎn)金信托，是指投保人以財(cái)富保護(hù)、傳承和管理為目的，將其投保的保險(xiǎn)合同權(quán)益，如身故理賠金、生存金、保單分紅等，作為資產(chǎn)設(shè)立信托。一旦發(fā)生保險(xiǎn)理賠，保險(xiǎn)公司將對(duì)應(yīng)資金交付信托公司，信托公司將按照投保人事先對(duì)保險(xiǎn)理賠金的處分和分配意志進(jìn)行管理、分配資金。

　　保險(xiǎn)金信托結(jié)合了保險(xiǎn)與信托雙方的優(yōu)勢(shì)，相比法定繼承、遺囑、贈(zèng)與等財(cái)富傳承工具，擁有更靈活的法稅規(guī)劃功能、隱私保密功能、風(fēng)險(xiǎn)防范功能。同時(shí)設(shè)立的資金門檻比其他信托類型更低，目前已經(jīng)迭代發(fā)展出1.0、2.0、3.0三個(gè)版本，備受高凈值家庭的青睞。

　　目前，市場(chǎng)上普遍用于設(shè)立保險(xiǎn)金信托的保險(xiǎn)產(chǎn)品是終身壽險(xiǎn)和大額年金險(xiǎn)，保額或累計(jì)保費(fèi)達(dá)到100萬(wàn)，即可設(shè)立保險(xiǎn)金信托。

　　相較于家族信托的1000萬(wàn)元設(shè)立門檻，保險(xiǎn)金信托的設(shè)立起點(diǎn)更“親民”，而且保費(fèi)與保額之間往往存在杠桿，相當(dāng)于又一次降低了準(zhǔn)入門檻。因此，保險(xiǎn)金信托適合作為中產(chǎn)家庭傳承業(yè)務(wù)的入門級(jí)產(chǎn)品，在不降低生活水準(zhǔn)的同時(shí)啟動(dòng)傳承規(guī)劃安排，利用保單杠桿效應(yīng)實(shí)現(xiàn)小金額高保障，放大財(cái)富傳承效果。

　　中產(chǎn)家庭的下一個(gè)“標(biāo)配”？

　　那么，在現(xiàn)實(shí)生活中，保險(xiǎn)金信托具體如何發(fā)揮財(cái)富傳承、合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用？

　　家辦標(biāo)準(zhǔn)研究院公布的一份保險(xiǎn)金信托案例顯示，廣東的A先生，53歲，經(jīng)營(yíng)著一家服裝加工企業(yè)。近幾年，因一些客戶拖欠貨款導(dǎo)致企業(yè)銷售額明顯下滑，為維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，A先生只好用家里的積蓄為企業(yè)輸血。同時(shí)，A先生擔(dān)心萬(wàn)一企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，或者自己提前身故，會(huì)給家人的生活帶來(lái)重大影響。

　　由此分析，A先生的財(cái)富管理需求主要包括，家企資產(chǎn)隔離、企業(yè)融資和家庭成員生活保障。

　　經(jīng)過(guò)與多家金融機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)理溝通，A先生為自己購(gòu)買了保險(xiǎn)，待交完全部保費(fèi)后，再變更投保人為自己的母親。投保人擁有保單的所有權(quán)，因?yàn)锳先生不是保單的投保人，所以保單就不會(huì)被視作A先生的財(cái)產(chǎn)，滿足資產(chǎn)隔離需求。

　　具有現(xiàn)金價(jià)值的人壽保單可以進(jìn)行貸款，以快速獲得短期的現(xiàn)金流，滿足企業(yè)融資需求。而且保單貸款的利率一般和同期商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率相當(dāng)，甚至?xí)缘汀?/p>

　　針對(duì)家庭成員生活保障需求，在A先生為保單投保人的情況下，A先生作為委托人與信托公司簽訂保險(xiǎn)金信托合同，約定未來(lái)的身故保險(xiǎn)金進(jìn)入信托，妻子和兒子為信托受益人，在兒子成年、教育、結(jié)婚、妻子養(yǎng)老等不同人生時(shí)間點(diǎn)，定向、定量分配信托利益。

　　有業(yè)內(nèi)人士解釋稱，保險(xiǎn)金信托融合了保險(xiǎn)和信托兩類產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，使保險(xiǎn)金的安排更貼近投保人的意愿。在保險(xiǎn)金給付前，保險(xiǎn)金信托相當(dāng)于一張大額保單，在保險(xiǎn)金進(jìn)入信托賬戶后，則類似于迷你版的家族信托，能夠幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)隔離、婚姻財(cái)產(chǎn)保護(hù)、防止子女揮霍、特殊家庭成員照顧等多維需求。

　　在政策層面，今年6月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》正式實(shí)施，推進(jìn)信托業(yè)務(wù)分類改革，將家族信托、家庭服務(wù)信托、保險(xiǎn)金信托等歸為財(cái)富管理服務(wù)信托分類。一個(gè)月后，配套政策《關(guān)于〈關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知〉實(shí)施后行業(yè)集中反映問(wèn)題的指導(dǎo)口徑》下發(fā)，旨在規(guī)范開(kāi)展各類信托業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤┐媪繕I(yè)務(wù)整改。

　　對(duì)此，泛華家族辦公室相關(guān)專業(yè)人士表示，新規(guī)的發(fā)布意味著財(cái)富管理服務(wù)信托將逐漸走上更規(guī)范、更高質(zhì)量的發(fā)展道路。新規(guī)實(shí)施后，相較于家族信托的1000萬(wàn)元門檻，100萬(wàn)元門檻的家庭服務(wù)信托，以及門檻更低的保險(xiǎn)金信托，將讓更多人群有機(jī)會(huì)享受信托制度優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、子女教育等多方面的目標(biāo)。

　　上述專業(yè)人士強(qiáng)調(diào)，未來(lái)的信托服務(wù)不再是僅面向高凈值人群，而是能夠覆蓋更多的中產(chǎn)階級(jí)家庭，保險(xiǎn)金信托的市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。