中國信托業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為22.64萬億元，較二季度末增加9580.46億元，同比增長7.45%。這是自2022年二季度同比增速轉(zhuǎn)正后，連續(xù)6個(gè)季度保持正增長?？偭吭觥⒔Y(jié)構(gòu)優(yōu)，信托業(yè)轉(zhuǎn)型成效正在不斷顯現(xiàn)。

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化

　　“作為資管行業(yè)的重要一員，信托資產(chǎn)規(guī)?？偭砍试鲩L態(tài)勢，說明信托行業(yè)能夠保持穩(wěn)定，這是行業(yè)積極穩(wěn)妥轉(zhuǎn)型的根本保證?！敝袊磐袠I(yè)協(xié)會(huì)特約研究員袁田告訴《金融時(shí)報(bào)》記者。

　　數(shù)據(jù)顯示，信托業(yè)務(wù)資金來源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。截至2023年三季度末，集合資金信托和管理財(cái)產(chǎn)信托余額合計(jì)18.68萬億元，占比超過80%。相比之下，單一資金信托規(guī)模持續(xù)下降，同比下降2.84個(gè)百分點(diǎn)，余額為3.96萬億元。

　　不僅是資金來源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，信托資產(chǎn)投資功能顯著增強(qiáng)，融資類信托降幅明顯。據(jù)了解，信托行業(yè)經(jīng)過5年多的持續(xù)調(diào)整，信托業(yè)務(wù)的功能和結(jié)構(gòu)都在持續(xù)優(yōu)化，多數(shù)信托公司在業(yè)務(wù)種類上，逐漸加大拓展服務(wù)信托業(yè)務(wù)，堅(jiān)決壓降融資類信托業(yè)務(wù)。這種變化在最新發(fā)布的數(shù)據(jù)中也得到進(jìn)一步體現(xiàn)。

　　截至2023年三季度末，投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模為10.69萬億元，同比增長16%，環(huán)比增長6.43%。相比之下，融資類信托規(guī)模自2020年二季度開始即進(jìn)入下降通道，3年來融資類信托余額下降了3.2萬億元，降幅近50%，規(guī)模占比逐步降至14.34%。

　　袁田分析認(rèn)為，服務(wù)信托和融資信托“有進(jìn)有退”的優(yōu)化調(diào)整，表明信托行業(yè)向輕資本運(yùn)營、重受托服務(wù)的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型成效顯著。2023年四季度，中央金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相繼召開，為信托行業(yè)指明了高質(zhì)量發(fā)展的新方向。信托行業(yè)應(yīng)立足信托本源優(yōu)勢，始終踐行受托服務(wù)的政治性、人民性，提升專業(yè)性，走好具有中國特色的信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之路。

　　經(jīng)營業(yè)績企穩(wěn)向好

　　盡管面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力及轉(zhuǎn)型發(fā)展的不確定性等諸多挑戰(zhàn)，信托公司整體經(jīng)營業(yè)績企穩(wěn)向好。截至2023年三季度末，信托公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入651.23億元，利潤總額406.20億元，利潤指標(biāo)同比均保持正增長。

　　從收入結(jié)構(gòu)來看，截至2023年三季度末，信托業(yè)務(wù)收入規(guī)模為387.38億元，占比59.48%，同比下降21.84%；投資收益達(dá)221.06億元，占比33.95%，環(huán)比上升17.27%；利息收入余額為33.64億元，占比6.20%，同比減少7.71億元。

　　“信托主營業(yè)務(wù)的收入能力仍有待進(jìn)一步恢復(fù)和提升，同時(shí)支撐盈利水平穩(wěn)健增長的商業(yè)模式和服務(wù)收費(fèi)模式還需持續(xù)探索。”袁田說。

　　從2023年三季度末信托業(yè)數(shù)據(jù)可見，資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)強(qiáng)勢增長，信托資金標(biāo)品投向成為普遍共識(shí)。信托公司作為機(jī)構(gòu)投資者積極參與資本市場，主動(dòng)把握金融市場投資機(jī)遇，大力開拓資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)。從投向構(gòu)成看，投向證券市場（含股票、基金、債券）規(guī)模合計(jì)為5.75萬億元，合計(jì)占比34.96%，增幅持續(xù)攀高，比2023年二季度末提高2.73個(gè)百分點(diǎn)，是權(quán)重比例最大的信托資金投向。同時(shí)，信托公司投向金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小幅提升，規(guī)模余額為2.24萬億元，占比13.6%。信托公司投向證券市場與金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模合計(jì)為7.99萬億元，占比合計(jì)48.56%。從證券投資信托的配置類型來看，組合投資占比69.54%，二級(jí)市場占比26.87%。

　　袁田認(rèn)為，信托公司專業(yè)化的資產(chǎn)配置能力逐步增強(qiáng)。從證券投資信托的合作方式看，私募基金和銀信合作是信托公司開展外部合作最重要的兩類渠道，合作規(guī)模分別為6415.38億元和2.34萬億元，信托公司服務(wù)和融入大資管和大財(cái)富的合作生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化。

　　全面提升受托服務(wù)能力

　　近年來，信托行業(yè)在貫徹實(shí)施信托業(yè)務(wù)新分類標(biāo)準(zhǔn)過程中步伐穩(wěn)健，以進(jìn)促穩(wěn)調(diào)整信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，融資類信托規(guī)模逐步壓降，資產(chǎn)服務(wù)信托規(guī)模持續(xù)增長。信托公司轉(zhuǎn)型方向更加清晰明確，經(jīng)營業(yè)績整體恢復(fù)向好，為盈利水平提升與優(yōu)化爭取了相對(duì)寬裕的時(shí)間和空間。

　　面對(duì)行業(yè)轉(zhuǎn)型和新業(yè)務(wù)拓展機(jī)遇并存的發(fā)展進(jìn)程，2023年以來，信托公司股東和經(jīng)營層變動(dòng)頻繁，超三成信托公司董監(jiān)高發(fā)生變動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這一方面會(huì)加速信托公司戰(zhàn)略調(diào)整，深化推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；另一方面也會(huì)對(duì)公司治理帶來不確定性挑戰(zhàn)，堅(jiān)持黨管金融，信托公司應(yīng)當(dāng)更加強(qiáng)化黨建引領(lǐng)，提升公司治理水平。

　　對(duì)于接下來行業(yè)如何轉(zhuǎn)型發(fā)展，袁田建議，一方面，信托業(yè)務(wù)新分類為信托公司展業(yè)劃定了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，信托公司應(yīng)立足自身資源稟賦進(jìn)行取舍，守正創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)民生；另一方面，房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)是金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)領(lǐng)域，也是信托公司展業(yè)合作多有涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，需要格外關(guān)注，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。