7月26日，浦發(fā)銀行獨(dú)家主承銷的“陜西投資集團(tuán)有限公司2023年度第五期中期票據(jù)（混合型科創(chuàng)票據(jù)）”發(fā)行，規(guī)模10億元，債券期限3+2年，票面利率設(shè)置浮動(dòng)利率，掛鉤發(fā)行人投資科技型企業(yè)成長(zhǎng)收益增長(zhǎng)。

　　該只混合型科創(chuàng)票據(jù)是我國(guó)首批混合型科創(chuàng)票據(jù)中單支發(fā)行規(guī)模最大的創(chuàng)新項(xiàng)目。這也是浦發(fā)銀行(600000)繼主承銷“創(chuàng)投債”“雙創(chuàng)債”之后，服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的又一重要實(shí)踐。

　　助力全國(guó)首批混合型科創(chuàng)票據(jù)發(fā)行

　　從資金用途上看，該只混合型科創(chuàng)票據(jù)募集資金主要用于發(fā)行人對(duì)西安航思、陜西鼎矽時(shí)代等5家半導(dǎo)體、新材料、醫(yī)療健康、高端裝備制造等科技型企業(yè)及成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資，以及陜西秦創(chuàng)原創(chuàng)新投資基金出資。

　　此次發(fā)行得到了市場(chǎng)投資者的青睞，既滿足發(fā)行人被投企業(yè)股權(quán)融資較長(zhǎng)期限的需求，又可實(shí)現(xiàn)債券投資者分享科技型企業(yè)高成長(zhǎng)收益。

　　浦發(fā)銀行相關(guān)人士介紹，本期混合型科創(chuàng)票據(jù)的發(fā)行具有多個(gè)亮點(diǎn)：一方面，創(chuàng)新推出股債聯(lián)動(dòng)的混合型融資模式，通過債券條款的科學(xué)設(shè)計(jì)，在傳統(tǒng)債務(wù)資金、權(quán)益資金分類之間創(chuàng)新一種新型融資模式，增加發(fā)行人投資企業(yè)的股性資金來源，精準(zhǔn)解決當(dāng)前科技型企業(yè)在股權(quán)融資供給不足的困境；另一方面，有效降低科創(chuàng)企業(yè)融資成本，通過票面利率掛鉤被投資企業(yè)的估值增長(zhǎng)率，吸引債券投資者分享科技型企業(yè)的成長(zhǎng)紅利，實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)階段科技型企業(yè)在較長(zhǎng)期限直接融資需求與較低融資成本之間的有機(jī)平衡，合理降低科技型企業(yè)融資成本；再者，有效打通債務(wù)資本市場(chǎng)與權(quán)益資本市場(chǎng)互聯(lián)，本期債券通過設(shè)計(jì)債券固定類收益+權(quán)益類收益的綜合收益策略，吸引了一大批市場(chǎng)化債券投資者，讓其可以直接參與權(quán)益類市場(chǎng)的發(fā)展成果，進(jìn)一步豐富了我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。

　　精準(zhǔn)支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展

　　當(dāng)前新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重構(gòu)全球創(chuàng)新版圖、重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，科技創(chuàng)新已成為新時(shí)代我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵基石。強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，更好把科技力量轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，需要金融活水源源不斷提供支持。但科技型企業(yè)因其輕資產(chǎn)、高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)等特征，融資難、融資貴且多以間接融資為主，股權(quán)融資尤其直接融資非常缺乏。

　　6月16日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動(dòng)方案》，強(qiáng)調(diào)要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)的不同需求，為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)。中國(guó)銀行(601988)間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)及時(shí)推出了混合型科創(chuàng)票據(jù)創(chuàng)新框架體系，基于科創(chuàng)企業(yè)全生命周期不同階段的融資需求不同，設(shè)計(jì)開放性的債券條款，不僅極大便利了科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)融資，降低科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)融資成本，也助力優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)在成長(zhǎng)階段引入直接融資筑厚發(fā)展資本，同時(shí)，放大發(fā)行人資本運(yùn)作能力，為支持更多高成長(zhǎng)科技企業(yè)投資夯實(shí)基礎(chǔ)。

　　在交易商協(xié)會(huì)的專業(yè)指導(dǎo)下，浦發(fā)銀行在了解到陜西投資集團(tuán)股債綜合性融資需求后，第一時(shí)間組織專家團(tuán)隊(duì)與發(fā)行人組成專項(xiàng)工作小組，從方案設(shè)計(jì)、募資用途、申報(bào)注冊(cè)到發(fā)行路演，以高效專業(yè)的優(yōu)質(zhì)專屬金融服務(wù)在最短時(shí)間內(nèi)協(xié)助發(fā)行人完成相關(guān)工作，再次跑出浦發(fā)科創(chuàng)加速度，助力發(fā)行人和被投企業(yè)通過資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)從資金融通到資本形成的重大轉(zhuǎn)變，為科技創(chuàng)新企業(yè)注入發(fā)展動(dòng)能，得到了發(fā)行人、投資人及社會(huì)各界的好評(píng)。

　　近年來，浦發(fā)銀行以上?？苿?chuàng)中心建設(shè)為契機(jī)，構(gòu)建了聚焦科創(chuàng)金融的“四?！碧厣?wù)體系。自2022年5月交易商協(xié)會(huì)推出科創(chuàng)票據(jù)以來，已累計(jì)承銷37只科創(chuàng)債（含ABN），規(guī)模合計(jì)達(dá)228億，為萬華化學(xué)(600309)、中興通訊(000063)、通威股份(600438)、華光環(huán)保等一大批新能源、新材料、高端化工、新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域的科技型企業(yè)提供了融資服務(wù)，引導(dǎo)更多

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